财务管理三大目标之获利目标如何衡量

财务管理三大目标之获利目标如何衡量

获利（profit）是财务管理中最为基础也是至关重要的目标之一。公司获利能力的高低对企业的持续发展和竞争优势有极其重要的影响。

维度一：利润率（Profit Margin）

以所获得利润占销售收入的百分比来衡量公司的盈利能力，是最为基本也是最为常用的获利评估方法之一。利润率可以通过随时计算而得到，它是评估公司经营状况最基本的指标，反映管理层在控制成本方面的能力。

1. 毛利润率（Gross Profit Margin）

毛利润（Gross Profit）是指收入中减去销货成本，或说是商品销售利润。毛利润率是毛利润与销售额的比率，用于衡量公司销售产品或服务的盈利能力。较高的毛利润率表明公司的生产效率和产品质量提高了。

2. 净利润率（Net Profit Margin）

净利润是指公司销售收入减去总成本后的剩余金额。净利润率计算的是净利润与总收入的比率。它们的高低可以反映公司的利润情况。

维度二：回报率（Rate of Return）

回报率是衡量公司项目或整体获利能力的指标。它从财务利润的角度去考虑，为投资者或股东提供了一个更直观的比较标准。

1. 资本回报率（Return on Investment, ROI）

资本回报率是资本利润率的同义词，是以投资回报的速度和规模，衡量投资项目的盈利能力。ROI表明企业在投资上花费的资金是否能够带来收益，是分析资本运营状况的重要工具。

2. 经济附加值（EVA）

EVA是企业的经济附加值，在本质上它是一种回报率。EVA同时考虑了投资所需的经济资本和企业所创造的净现金流，从而衡量企业运作能力。EVA大于零，其所表示的企业运作效率为正，反之为负。

维度三：收益增长率（Growth Rate）

收益增长率（Growth Rate）是企业发展的重要评估指标之一，衡量公司未来发展的潜力和生命力。一般来说，高增长率的公司是最具吸引力的投资标的，因为高增长率意味着公司发展良好，投资回报也会提高。

1. 销售增长率（Sales Growth Rate）

销售增长率是公司销售额在某一特定时期内相对较年初的增长率。在新兴市场和高成长行业，销售增长率是衡量公司增长性的重要指标。

2. 净利润增长率（Net Profit Growth Rate）

净利润增长率是指一个公司净利润在某特定时期内相对较年初期的增长率。净利润增长率是一家公司看待其项目效益的重要手段。

3. 股息增长率（Dividend Growth Rate）

股息增长率指的是公司股息随时间增加的百分比。用于衡量公司股息政策的可持续性和公司股息的发展能力。

维度四：现金流（Cash Flow）

现金流是企业生命周期各阶段都非常重要的财务指标，可以评估企业获得的现金流和现金流的使用。对于在业务活动或项目之前需要筹集大量资本的行业来说尤其重要。

1. 现金流量净额（Net Cash Flow）

现金流量净额指的是一年内所有现金进出的净值。净现金流是衡量投资项目实质上带来的回报的一种方式。

2. 自由现金流（Free Cash Flow）

自由现金流是指运营活动或投资活动所产生的净现金流量减去固定资产和深度开采运营资本支出。它是一种衡量公司运营效率的重要方式。

维度五：市场价值（Market Value）

市场价值是衡量公司成长、活力、目标的主要评估手段之一。

1. 总资产收益率（Return on Total Assets, RTA）

总资产收益率指导方向是企业运营是否具有市场价值。RTA与股息率、股息收益率一起，是反应公司盈利能力和发展水平的主要指标。

2. 市盈率（Price/Earnings Ratio, P/E Ratio）

市盈率（Price/Earnings Ratio, P/E Ratio）是企业普遍的一种估值指标。PE是市盈率的缩写，指股票的现价与公司每股盈利收益间的比率，PE越高，公司的市值也越高。

3. 市净率（Price/Book Ratio, P/B Ratio）

市净率（Price/Book Ratio, P/B Ratio）是企业估值的重要方法之一，反映每股股票的市场价格与净资产价值间的比率。市净率在描述企业价值中，体现了企业净资产放大的程度。

4. 市销率（Price/Sales Ratio, P/S Ratio）

市销率（Price/Sales Ratio, P/S Ratio）是指公司市值与其年度总营业收入的比值。市销率是一种非常适合衡量成长性行业公司未来发展的方法。

总之，以上方法可以帮助公司衡量其获利能力、运营能力、股票估值和发展潜力，根据企业的实际情况选取适合的方法，是进行科学评估的关键。

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