用财务报表分析技巧量化公司的风险：股东一定要看好这几个指标

财务报表是衡量公司运营情况的重要工具之一，而用财务报表分析技巧量化公司的风险更是股东们必须掌握的一项重要技能。本文将从不同的维度来探讨如何用财务报表分析技巧来量化公司的风险，同时介绍股东们必须要看好的几个指标。

一、资产负债表

1. 负债率

负债率是指公司负债总额与资产总额之比，它反映了公司的资产债务风险。负债率越高，说明公司承担的债务越多，资产债务风险越大，因此，股东要特别关注负债率的变化情况。

举个例子，如果一家公司在过去的几年里负债率持续上升，股东们就需要警惕，因为这很可能意味着公司的偿债能力存在问题，甚至面临破产的风险。

2. 流动比率

流动比率是指公司流动资产与流动负债之比，它反映了公司短期偿债能力。如果一个公司的流动比率过低，说明公司在短期内难以偿还债务，而且容易面临流动性风险。因此，股东们需要关注公司的流动比率，特别是在公司面临经济不稳定时。

举个例子，如果一个公司在经济危机时期的流动比率低于1，那么它可能会很难度过这个难关。

二、现金流量表

3. 经营现金流与投资现金流

经营现金流是指公司的日常经营活动所带来的现金流入流出，而投资现金流则是指公司投资活动所带来的现金流入流出。如果一个公司的经营现金流持续为负，而投资现金流却持续为正，说明公司在不断地投资扩张，但是没有足够的收入来支持这种扩张，因此面临经营风险。

股东们需要特别关注公司的经营现金流和投资现金流的变化，特别是在公司进行大规模投资时。

三、利润表

4. 营业利润率

营业利润率是指公司营业利润与营业收入之比，它反映了公司开展经营活动的效益。如果一个公司的营业利润率过低，说明公司的盈利能力不足，面临盈利风险，股东们需要特别关注公司的营业利润率。

举个例子，如果一个公司的营业利润率从一年到另一年下降了80%，那么这可能意味着公司所处的行业竞争日益激烈，公司已经无法维持以前的盈利水平。

四、综合指标

5. Altman Z-Score模型

Altman Z-Score模型是一种常用于量化公司的破产风险的模型。通过计算公司的各项财务指标，Altman Z-Score模型可以对公司的破产风险进行预测。

股东们可以关注公司的Z-Score值，如果Z-Score值低于2.99，那么这很可能意味着公司面临破产风险，需要采取相应的措施。

综上所述，股东们必须要掌握用财务报表分析技巧来量化公司的风险的方法和必须要关注的指标，以帮助自己更好地评估投资风险和收益。

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